兴业基金股弱债强，邹慧发新产品，在管3只亏2只

文 | 刘振涛

编辑 | 张佳儒

银行系公募兴业基金发新产品了！

8月12日，兴业基金旗下一只名为“兴业弘远回报混合”的发起式基金开始募集，该基金募集日期为2024年8月12日至2024年8月30日，基金经理由邹慧担任。

资料显示，邹慧此前曾在浙商证券投资部任投资经理，东方证券投资部任首席策略分析师等。2018年3月，邹慧加入兴业基金，2020年11月，他开始担任公募基金经理，目前任职3年之久，现管理基金3只（多种份额合并计算，不包括在发行的），管理规模为10.16亿元。

从业绩上来看，邹慧目前在管的3只基金，有2只基金业绩跌幅较大，仅有1只基金的A份额取得了正收益回报。

数据显示，邹慧在管的3只基金分别为兴业致远混合、兴业研究精选混合、兴业能源革新股票。其中，邹慧管理兴业致远混合1年多时间，任职回报亏损超过20%，管理兴业能源革新股票2年多时间，任职回报亏损超过37%，最高亏损达38.41%；管理兴业研究精选混合A份额3年多时间，任职回报为7.81%。

其中，兴业能源革新股票成立于2021年8月31日，距今成立近3年时间，是由邹慧担任基金经理发行的。该基金在成立时募集规模达12.41亿元。

伴随着该基金净值下跌，基金份额的赎回，该基金资产规模也大幅缩水。基金二季报显示，截至2024年6月30日末，兴业能源革新股票的资产规模为5.18亿元，较基金成立时规模缩水了7.23亿元，缩水超过1半。

综合来看，邹慧在2只基金任职回报亏损超过20%的情况下，选择了再度发行新产品。这次邹慧担任基金经理发行的产品兴业弘远回报混合，成立还是比较容易的，原因与成立方式有关，本次发行的产品是一只发起式基金。

根据相关规定，发起式产品只需要基金管理人或者基金管理人股东认购不低于1000万元的份额，便可顺利发行。也就是说即便没有外部投资者认购，只要兴业基金或者兴业基金的股东认购1000万元，基金便可顺利发行。

不过，兴业弘远回报混合的募集期达18天，基金公司还是希望可以获得外部投资者的认购。届时会有多少外部投资者认购该基金呢？有待时间验证！

兴业基金成立于2013年4月17日，距今成立11年之久，是一家银行系公募公司。Wind数据显示，截至2024年6月30日末，兴业基金公募管理规模为3164.93亿元。

虽然兴业基金管理规模高达3000多亿，但是公司产品结构相对不均衡，存在股弱债强多偏科情况。基金经理邹慧管理的基金情况，就是这种偏科现象的缩影。

从业绩上来看，wind数据显示，截至2024年8月9日末，兴业基金旗下有8只股票型基金，股票型基金自成立以来，基金净值累计都是下跌的，7只累计跌幅超过10%。

混合型产品方面，兴业基金有26只，基金净值表现相对好于股票型，但是仍有10只基金成立以来基金净值下跌，8只基金跌幅超过20%。

反观债券基金，兴业基金旗下有55只债券产品，数量是股票型产品的6倍之多，并且只有1只基金成立以来基金净值下跌，54只产品都是正收益。

从规模上来看，wind数据显示，截至2024年6月30日末，兴业基金旗下权益类产品（股票型和混合型）规模为132.18亿元，规模占比为4.18%，不足5%；固收类产品（债券型和货币型）规模为3029.47亿元，规模占比达95.72%。

由此来看，无论从业绩上还是规模上，兴业基金都存在股弱债强，发展不均衡的偏科问题。

2023年，兴业基金都董事长叶文煌在接受媒体采访时表示，“公司当前面临的最急迫、最突出的问题在于股债发展的相对不均衡，如何做大权益业务、做强权益产品、提升权益比重，是当下兴业基金亟需解决的主要问题。没有固收业务则没法生存，没有权益业务则没法持续发展。”

为了提升权益类产品比重，提升权益类基金业绩，兴业基金近年来也在多番努力，包括从外部引入老将。比如，兴业基金2021年3月，从银河基金挖来老将钱睿南。

不过，老将钱睿南在兴业基金担任基金经理2年多时间，似乎有些“水土不服”，管理的3只产品任职回报都是负收益，2只累计回报亏损超过20%。

今年，监管部门发布的“新国九条”明确指出，将大力发展权益类公募基金，大幅提升权益类基金占比。由此来看，无论是从自身发展，还是响应监管部门的号召，兴业基金在权益类，特别是股票类产品上需要更加努力。

对于兴业基金基金经理邹慧发行新产品，以及公司股弱债强多偏科问题，你怎么看呢？

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